"果鏈"巨變代工巨頭轉(zhuǎn)身造"人"，稀土磁材迎來百億增量市場(chǎng)

近期，立訊精密宣布今年預(yù)計(jì)出貨3000臺(tái)人形機(jī)器人，當(dāng)前，人形機(jī)器人的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型將撬動(dòng)稀土、鋁、鎂、銅等關(guān)鍵金屬材料的需求變革。

藍(lán)思科技、領(lǐng)益智造、長(zhǎng)盈精密等消費(fèi)電子制造巨頭也紛紛布局機(jī)器人領(lǐng)域，將消費(fèi)電子領(lǐng)域積累的精密制造技術(shù)延伸至這條新賽道。這些企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，正推動(dòng)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)從實(shí)驗(yàn)室快速走向規(guī)?；慨a(chǎn)。

01 機(jī)器制造革命拉動(dòng)金屬需求

人形機(jī)器人對(duì)輕量化的極致追求，正推動(dòng)鎂、鋁合金需求爆發(fā)。單臺(tái)人形機(jī)器人需要約40個(gè)高性能釹鐵硼磁環(huán)，預(yù)計(jì)到2030年，全球人形機(jī)器人對(duì)高性能釹鐵硼的需求將達(dá)到2000噸，占2024年總產(chǎn)量的7%。

銅材在機(jī)器人動(dòng)力系統(tǒng)中扮演關(guān)鍵角色，單臺(tái)機(jī)器人用銅量達(dá)8.2公斤，占材料成本的15%-18%。鋁、鎂等輕量化金屬同樣因機(jī)器人的"減重"需求迎來新的市場(chǎng)空間。

民生證券研究表明，人形機(jī)器人商業(yè)化將拉動(dòng)稀土磁材、精密切割絲、輕量化材料等金屬需求。在中性預(yù)期下，假設(shè)特斯拉人形機(jī)器人2024至2030年分別生產(chǎn)5萬至500萬臺(tái)，到2030年將帶來2萬噸高性能釹鐵硼磁材毛坯需求增量。

02 稀土磁材迎來新增量

稀土磁材已成為人形機(jī)器人不可或缺的核心材料。伺服電機(jī)作為機(jī)器人核心部件，占總成本的22%，而人形機(jī)器人需要精準(zhǔn)控制和大扭矩，對(duì)磁材性能提出高要求，必須使用稀土永磁材料才能滿足。

根據(jù)行業(yè)測(cè)算，特斯拉每臺(tái)人形機(jī)器人需要3.5kg高性能釹鐵硼磁材用量。按高盛數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2023年全球人形機(jī)器人出貨量達(dá)到100萬臺(tái)計(jì)算，人形機(jī)器人所需高性能釹鐵硼將達(dá)到3500噸。

這一需求增量對(duì)稀土行業(yè)意義重大。人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展將對(duì)釹鐵硼磁材產(chǎn)業(yè)帶來新的成長(zhǎng)曲線。稀土磁材企業(yè)也看好這一趨勢(shì)，金力永磁、正海磁材等企業(yè)已被投資機(jī)構(gòu)列為重點(diǎn)推薦標(biāo)的。

03 產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速

2025年被視為人形機(jī)器人量產(chǎn)元年，產(chǎn)業(yè)化路徑日益清晰。據(jù)中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)，今年前三季度，全國(guó)機(jī)器人行業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)29.5%；工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)59.5萬臺(tái)，服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)1350萬套，均已超2024年全年產(chǎn)量。

資本市場(chǎng)的熱情水漲船高。2024年中國(guó)人形機(jī)器人領(lǐng)域投融資事件數(shù)量為93件，而2025年一季度，國(guó)內(nèi)融資總額就超過2024年全年融資總額的65%。

政策支持也為產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。杭州市目標(biāo)到2027年實(shí)現(xiàn)各類具身智能機(jī)器人整機(jī)企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值超200億元，并出臺(tái)國(guó)內(nèi)首部針對(duì)具身智能產(chǎn)業(yè)的地方性立法。工信部也明確表示將支持國(guó)內(nèi)外企業(yè)開展聯(lián)合攻關(guān)，加快突破關(guān)鍵技術(shù)。

04 供應(yīng)鏈與挑戰(zhàn)

盡管前景廣闊，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)仍面臨挑戰(zhàn)。機(jī)器人大模型的發(fā)展進(jìn)度"比想象中慢了點(diǎn)"，尚未達(dá)到爆發(fā)的臨界點(diǎn)。

數(shù)據(jù)不足成為制約機(jī)器人泛化能力的核心瓶頸。睿爾曼智能科技合伙人李森表示："當(dāng)前機(jī)器人在復(fù)雜環(huán)境中仍存在明顯短板，主要體現(xiàn)在數(shù)據(jù)不足導(dǎo)致的泛化能力受限，以及任務(wù)執(zhí)行成功率尚未完全達(dá)到預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)。"

消費(fèi)級(jí)人形機(jī)器人要走進(jìn)尋常百姓家，仍需在降低成本、拓展場(chǎng)景、創(chuàng)新模式與完善生態(tài)方面努力，逐步構(gòu)建"低價(jià)不低質(zhì)、單一功能向綜合服務(wù)升級(jí)"的產(chǎn)業(yè)格局。

05 未來趨勢(shì)與展望

業(yè)界專家預(yù)測(cè)，人形機(jī)器人將首先在工業(yè)場(chǎng)景落地，導(dǎo)覽、展廳講解等商業(yè)場(chǎng)景將在2026年得到更多應(yīng)用，而進(jìn)入家庭場(chǎng)景作業(yè)則可能需要8至10年。

開源證券機(jī)械首席分析師孟鵬飛預(yù)測(cè)，人形機(jī)器人量產(chǎn)時(shí)刻已至，2026年隨著特斯拉、宇樹、智元等產(chǎn)線投產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)將首次進(jìn)入萬臺(tái)級(jí)規(guī)模化制造階段。

未來5-10年，人形機(jī)器人有望重塑制造業(yè)、服務(wù)業(yè)乃至家庭生活，成為繼智能手機(jī)、新能源汽車后的下一代通用平臺(tái)。根據(jù)Stratistics市場(chǎng)研究，2020年全球人形機(jī)器人市場(chǎng)估計(jì)為5.6億美元，而到2027年市場(chǎng)規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到141億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)58.5%。

人形機(jī)器人已從"非常"變?yōu)?日常"，逐步成為消費(fèi)新寵。隨著立訊精密等制造巨頭紛紛入局，這條新賽道正撬動(dòng)上游有色金屬需求的結(jié)構(gòu)性變化。

從稀土磁材到輕量化金屬，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)已成為有色金屬行業(yè)高端需求的新藍(lán)海。

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