原油交易提醒：油價再刷逾三年高點 地緣因素主導(dǎo)走向

周二（5月22日）美油維持在高位震蕩。早些時候，由于市場擔(dān)憂美國或制裁委內(nèi)瑞拉以及美國或追加對于伊朗的制裁，同時中美貿(mào)易談判取得了明顯進展，這使得油價出現(xiàn)了大幅的拉升，并刷新了高點于72.65美元。目前美油交投于72.5美元，日內(nèi)低點于72.48美元。

美國對于委內(nèi)瑞拉和伊朗的制裁或進一步推升油價

美國的原油價格周一的時候創(chuàng)出了2014年以來的最高水平，這是由于市場擔(dān)憂隨著該國總統(tǒng)競選的落幕可能將招致美國的制裁，導(dǎo)致委內(nèi)瑞拉的原油產(chǎn)量進一步的下降。

隨著特朗普與中國和俄羅斯就向委內(nèi)瑞拉發(fā)行新債的問題進行了談判，油價出現(xiàn)了進一步的上漲。周一的時候特朗普簽署了行政命令，要求限制委內(nèi)瑞拉清算國有資產(chǎn)的能力。

任何對于委內(nèi)瑞拉金融、后勤以及能源供給的限制都將導(dǎo)致該國原油產(chǎn)量的進一步下降。

波士頓咨詢集團能源影響研究中心高級主管杰米·韋伯斯特表示，委內(nèi)瑞拉的原油產(chǎn)量已經(jīng)出現(xiàn)了進一步下降，預(yù)計還會出現(xiàn)加速下跌的可能，同時利比亞可能也正遭遇著同樣的情況，這可能導(dǎo)致產(chǎn)量下降至其實際產(chǎn)能的一小部分。

美國正積極的尋求對于委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)業(yè)的制裁，這對于兩年內(nèi)原油產(chǎn)量下降了三分之一，創(chuàng)出了數(shù)十年以來最低水平的委內(nèi)瑞拉而言無疑是雪上加霜。

PVM石油公司策略師斯蒂芬·布倫諾克在一份報告中說表示，美國對陷入困境的委內(nèi)瑞拉國家石油公司實施制裁的可能性正變得越來越大，因為美國政府正努力收緊金融套索。

布倫諾克還表示，即使油價出現(xiàn)了短期回落的走勢，那也只是獲利回吐，同時最終將推動油價上漲至80美元上方。

除了委內(nèi)瑞拉的生產(chǎn)困境以外，美國制裁伊朗可能會導(dǎo)致該國的原油出口也出現(xiàn)大幅的下降，地緣政治的擔(dān)憂情緒也在近幾周推動了油價的走一步走高。

美國新任國務(wù)卿周一向伊朗提出12項新要求，稱只有伊朗遵守12條新要求才有可能與美國達(dá)成新的協(xié)議，不然將面臨有史以來最強的制裁。

據(jù)悉，這12條要求中包括了伊朗必須停止鈾濃縮、研發(fā)彈道導(dǎo)彈等伊朗此前曾堅稱不會停止的項目。這使得市場預(yù)計美伊兩國最終很難達(dá)成新協(xié)議，并引發(fā)了對中東局勢進一步動亂的擔(dān)憂。

關(guān)注OPEC會議進展，或?qū)p產(chǎn)協(xié)議產(chǎn)生影響

宏觀風(fēng)險顧問有限公司首席能源策略師克里斯·克滕曼表示，油價回歸到位還需要很長的時間，眼下關(guān)注即將到來的6月22日的OPEC會議，市場上一部分投資者已經(jīng)獲得了受益，可以考慮獲利離場，但是只有確定價格走向與市場消息的一致的時候才可以考慮再次進場。

OPEC以及俄羅斯將在下個月對于2016年末達(dá)成的減產(chǎn)協(xié)議進行一個回顧，這可能會幫助減少庫存，同時進一步提升油價。美布兩油今年的中間價均上漲了18%。

從巴克萊到摩根史丹利等大型的投行都上調(diào)了他們對于油價上漲的預(yù)期，同時道達(dá)爾首席執(zhí)行官潘彥磊表示對于油價上漲到100美元/桶他并不感覺到驚訝。

然而依然存在一些值得關(guān)注的因素。俄羅斯能源部長諾瓦克這個月晚些時候?qū)⑴c沙特能源部長法利赫以及阿聯(lián)酋能源部長馬茲魯伊于圣彼得堡進行會面，并對油市進行討論，馬茲魯伊近期強調(diào)了對于油市波動的擔(dān)憂。據(jù)悉，維也納會議期間還將會就這個問題進行討論

Petromatrix策略師奧利維爾雅各布表示，本周末俄羅斯、阿聯(lián)酋以及沙特舉行的會議值得關(guān)注，這可能將會在未來幾周提供給市場一些關(guān)鍵的信息。

原油凈多頭持倉量續(xù)減，意味著市場看多情緒回落

隨著油價的不斷攀升，基金管理者開始有所看跌。

對沖基金連續(xù)第五周削減了他們的凈多頭頭寸，這是自2016年11月以來的最長的凈多頭頭寸的削減期。

國際能源署數(shù)據(jù)顯示，截至5月15日當(dāng)周對沖基金的布倫特原油凈多頭頭寸減少了3.7%至54.8555萬份

同時美國商品期貨交易委員會數(shù)據(jù)顯示，WTI原油期貨和期權(quán)的凈多頭頭寸減少了6.2%至38.5283萬份，這是6周以來凈多頭頭寸的最大降幅。WTI多頭頭寸下降了4.9%，但是空頭頭寸增加了15%，目前的WTI的持倉量已經(jīng)降至了2017年8月以來的最低水平。

位于西雅圖的美國銀行財富管理公司的RobHaworth負(fù)責(zé)管理151億美元規(guī)模的資產(chǎn)，他近期表示，目前市場正在進入夏季的駕車高峰期，這一般是成品油需求的高峰期，所以如果投資者選擇這一時段做交易，就需要開始注意油價是否已經(jīng)開始出現(xiàn)走弱的信號。

他進一步表示，基于一些技術(shù)分析可以看出。這種升勢可能不會持續(xù)。布倫特原油14日的相對強弱指標(biāo)處于70一線上方，這意味著油價目前已經(jīng)處于超賣的區(qū)間了。

中美貿(mào)易摩擦和緩，需求下降擔(dān)憂和緩提振美油

目前，中國和美國同意停止征收懲罰性進口關(guān)稅，因為談判代表建立了一個解決貿(mào)易不平衡的框架。

中國方面已承諾購買更多美國商品，以減少美國巨大的貿(mào)易逆差，并避免加劇世界最大兩個經(jīng)濟體之間的貿(mào)易爭端。其中，能源和大宗商品位于美國待售商品清單的前列。

中國國務(wù)院副總理劉鶴表示，此次中美經(jīng)貿(mào)磋商的最大成果是雙方達(dá)成共識，不打貿(mào)易戰(zhàn)，并停止互相加征關(guān)稅。

努欽與白宮國家經(jīng)濟委員會主任庫德洛(LarryKudlow)表示，中美雙方協(xié)商代表上周六(5月19日)達(dá)成的協(xié)議，建立了處理未來貿(mào)易失衡的框架。

這使得市場擔(dān)憂中國原油需求下降的擔(dān)憂緩解，進一步支撐了油價。

盡管該協(xié)議意味著雙方將避免數(shù)十億美元的針鋒相對的關(guān)稅，但中國仍未同意削減貿(mào)易逆差，盡管特朗普總統(tǒng)要求全球第二大經(jīng)濟體減少2000億美元的貿(mào)易順差。

摩根士丹利估計，如果想讓中國購買的美國商品增加600億美元，達(dá)到900億美元，可能需要三年的時間。在短期內(nèi)，中國的農(nóng)產(chǎn)品進口將跟隨能源進口出現(xiàn)增加。

技術(shù)分析

1小時圖上，美油迅速突破了71.94美元后出現(xiàn)了加速上行的走勢，并試探了上升通道的上沿。短時間而言，MACD繼續(xù)收出紅柱的可能性很大，因此短時間依然維持看漲的觀點。

上方最直接的壓力是前期提到了73美元關(guān)口，站上這個位置，行情將進入中期看漲行情，并會進一步走強。

下方最直接的支撐是前期的72.33美元，跌破了這個位置，行情預(yù)計會在20日均線附近獲得支撐于72.03美元，行情大概率會在72.03美元至72.33美元窄幅震蕩后再次尋求上破的可能。

匯通財經(jīng)易匯通軟件顯示，截至北京時間11:47，美國WTI原油期貨連續(xù)合約收盤價報72.52美元/桶。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。