華泰期貨：股指日?qǐng)?bào)20171020

行情回顧：

上證指數(shù)延續(xù)調(diào)整態(tài)勢(shì)，收盤(pán)小幅下挫0.34%。指標(biāo)股和普通股背離明顯，期指三大主力合約走勢(shì)持續(xù)分化，IH主力合約持續(xù)上漲，IF和IC主力合約則出現(xiàn)下跌。IF主力合約IF1711收盤(pán)跌0.20 %報(bào)3922.60 元，成交量8744手，較上一交易日增加2807手，持倉(cāng)量16720手，增加5482手，貼水8.65點(diǎn)。IH主力合約IH1711收盤(pán)漲0.19 %報(bào)2749.40 元，成交量4890手，增加1196手，持倉(cāng)10040手，增加3027手，貼水6.64點(diǎn)。IC主力合約IC1711收盤(pán)跌0.97 %報(bào)6497.00 元，成交量8283手，增加3945手，持倉(cāng)量14432手，增加5727手，貼水4.40點(diǎn)。

市場(chǎng)分析：

兩市集體下跌，防御板塊走強(qiáng)：上證綜指弱勢(shì)下探，收盤(pán)跌0.34%報(bào)3370.17點(diǎn)，指標(biāo)股和普通股背離明顯；上證50指尾盤(pán)翻紅；深成指跌0.83%報(bào)11189.55點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.3%報(bào)1862.61點(diǎn)。兩市成交4335億元，上日為4421億。從板塊漲跌來(lái)看，其中食品飲料、醫(yī)藥生物板塊漲幅居前，分別上漲1.94%、0.56%。通信、國(guó)防軍工、綜合和鋼鐵板塊跌幅居前，分別下跌2.56%、1.92%、1.74%和1.58%。盤(pán)面整體交投清淡，市場(chǎng)缺乏炒作熱點(diǎn)，前期強(qiáng)勢(shì)的高位股相繼補(bǔ)跌，一九行情愈演愈烈，白酒醫(yī)藥板塊龍頭股創(chuàng)出歷史新高，本身就是市場(chǎng)防御情緒的體現(xiàn)。

三季報(bào)陸續(xù)披露，多行業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)：截至10月18日，滬深兩市共有75家上市公司發(fā)布了2017年1月-9月份的業(yè)績(jī)報(bào)告，而從凈利潤(rùn)增幅來(lái)看，有57家公司實(shí)現(xiàn)了同比正增長(zhǎng)，占比達(dá)76%，其中24家公司凈利潤(rùn)增幅超過(guò)100%，另外有21家公司的凈利潤(rùn)增幅在20%-99%之間。18家公司前三季度凈利同比下滑，占比24%。從營(yíng)業(yè)總收入增幅來(lái)看，有63家公司實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，占比達(dá)84%，12家公司營(yíng)收同比下滑，占比16%。水泥、鋼鐵、玻璃、玻纖、鐵礦石、塑料制品、造紙、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、專(zhuān)業(yè)工程建設(shè)、租賃和商務(wù)服務(wù)等多個(gè)行業(yè)內(nèi)公司均實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)。

操作建議：

綜合來(lái)看，大盤(pán)連續(xù)反彈后于3400點(diǎn)區(qū)域遇阻，在多方支撐下增量資金介入，卻遲遲不能形成有效突破，由于市場(chǎng)調(diào)整時(shí)間過(guò)久，資金流入逐漸變得謹(jǐn)慎。近期，兩市迎來(lái)重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)，不過(guò)熱點(diǎn)板塊轉(zhuǎn)換過(guò)快，難以形成集中性的機(jī)會(huì)，短期內(nèi)大盤(pán)指數(shù)或?qū)⒕S持震蕩整理的態(tài)勢(shì)。目前市場(chǎng)防御情緒較濃，資金抱團(tuán)“漂亮50”，建議做多IH合約。中期來(lái)看，三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)落地，整體表現(xiàn)仍具韌性，再加上三季報(bào)中多個(gè)板塊相關(guān)個(gè)股業(yè)績(jī)大漲，績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)股有望在十九大結(jié)束后形成主線，推動(dòng)股指開(kāi)啟新一輪上漲行情。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。